A股三大指数今日集体上涨◈ღ◈◈，深证成指与创业板指再创年内新高◈ღ◈◈。截止收盘◈ღ◈◈，沪指涨0.33%◈ღ◈◈，收报3609.71点◈ღ◈◈；深证成指涨0.64%◈ღ◈◈，收报11289.41点◈ღ◈◈；创业板指涨1.86%◈ღ◈◈，收报2406.59点◈ღ◈◈。沪深两市成交额达到18032亿梦泽罗拉◈ღ◈◈，较昨日放量609亿◈ღ◈◈。
行业板块涨多跌少◈ღ◈◈，医疗服务◈ღ◈◈、钢铁行业◈ღ◈◈、化学制药◈ღ◈◈、生物制品◈ღ◈◈、船舶制造◈ღ◈◈、半导体板块涨幅居前◈ღ◈◈，保险◈ღ◈◈、银行◈ღ◈◈、农牧饲渔◈ღ◈◈、石油行业跌幅居前◈ღ◈◈。个股方面◈ღ◈◈，上涨股票数量超过2200只◈ღ◈◈，近50只股票涨停◈ღ◈◈。
国家育儿补贴制度实施方案公布◈ღ◈◈，从2025年1月1日起◈ღ◈◈，无论一孩◈ღ◈◈、二孩◈ღ◈◈、三孩◈ღ◈◈，每年均可领取3600元补贴◈ღ◈◈，直至年满3周岁◈ღ◈◈。华西证券认为◈ღ◈◈，未来地方育儿补贴政策在国家补贴的指引下有望持续出台◈ღ◈◈，短期看梦泽罗拉◈ღ◈◈，育儿补贴直接降低家庭生育成本◈ღ◈◈，提振生育意愿◈ღ◈◈，下沉市场更加受益◈ღ◈◈，利好母婴消费品◈ღ◈◈、月子中心◈ღ◈◈；长期需配套托育◈ღ◈◈、教育等政策◈ღ◈◈，利好早教及少年培训机构◈ღ◈◈。
随着本周香港《稳定币条例》即将正式生效◈ღ◈◈，港股稳定币概念股周一再度活跃◈ღ◈◈，受到资金追捧◈ღ◈◈。今年以来◈ღ◈◈，政策与市场的一系列变化使得稳定币成为炙手可热的线年首个主流稳定币Tether（USDT）就被推出◈ღ◈◈，直到2025年6月全球已有超250种稳定币流通◈ღ◈◈。有一级市场投资机构向记者表示◈ღ◈◈，正持续关注稳定币的最新动态◈ღ◈◈，这是未来的一个大趋势◈ღ◈◈。
来自韩国预托结算院（KSD）旗下SEIbro的数据显示◈ღ◈◈，截至7月25日◈ღ◈◈，2025年以来◈ღ◈◈，韩国股民对欧元区股票的累计成交额为44.03亿美元◈ღ◈◈，对美国股票的累计成交额为3352.69亿美元◈ღ◈◈，对日本股票的累计成交额为39.18亿美元太阳成集团tyc9728◈ღ◈◈，对中国股票（包含A股和港股）的累计成交额为57.64亿美元◈ღ◈◈。以成交额计◈ღ◈◈，中国依然是韩国第二大海外股票市场◈ღ◈◈。
7月11日—28日◈ღ◈◈，伴随着A股三大指数齐创年内新高◈ღ◈◈，板块却在两周多的时间里产生了超5%的跌幅◈ღ◈◈。苏商特约研究员武泽伟表示◈ღ◈◈，“从估值来看◈ღ◈◈，申万银行指数市净率仅为0.61倍◈ღ◈◈，银行股依然被明显低估◈ღ◈◈，因此我们认为银行股未来有较大的上涨空间◈ღ◈◈，建议投资者逢低布局◈ღ◈◈，买入业绩良好◈ღ◈◈、估值合理的银行股◈ღ◈◈。”
接下来◈ღ◈◈，在盈利信号尚未确立的环境下◈ღ◈◈，本轮行情受到流动性和市场预期双重驱动◈ღ◈◈，目前来看仍有上行动能◈ღ◈◈。
但另一方面◈ღ◈◈，沪深300的PE不足14倍◈ღ◈◈，而中证2000的PE已经140倍◈ღ◈◈，很可能是某一个出现了错误定价◈ღ◈◈。基于此◈ღ◈◈，乐于看到市场结构发生变化◈ღ◈◈，带量调整的同时◈ღ◈◈，如果“权重+微盘股”组合超额收益逐渐被抹平◈ღ◈◈，市场可能会走得更稳◈ღ◈◈。
操作层面◈ღ◈◈，市场轮动较快的特点依然存在◈ღ◈◈，但另一方面◈ღ◈◈，越来越多的低估行业都逐渐获得更多资金的关注◈ღ◈◈。比如有些资金开始买消费龙头◈ღ◈◈，医药也从向医疗器械和CXO等更低估值方向切换◈ღ◈◈，相关题材仍值得关注◈ღ◈◈。
周末关于科技领域的消息较多◈ღ◈◈，WAIC大会能否吸引资金持续进入科技细分值得关注◈ღ◈◈，上周五尾盘科创放量大涨同样需要关注持续性◈ღ◈◈，但很可能仍是围绕低估的方向展开博弈◈ღ◈◈。当前时点◈ღ◈◈，有安全边际的投资会让人更心安◈ღ◈◈，左侧交易依然更值得关注◈ღ◈◈。
目前阶段◈ღ◈◈，时间已经是牛市的朋友◈ღ◈◈，因为时间是基本面改善和增量资金流入的朋友◈ღ◈◈。反内卷显著提升了2026年中游制造供需格局改善的可见度太阳成集团tyc9728◈ღ◈◈。远期有困境反转预期的情况下◈ღ◈◈，2025年下半年经济验证承压可能只会带来短期波折◈ღ◈◈。居民全面增配权益的条件仍有欠缺◈ღ◈◈，但赚钱效应已加速累积◈ღ◈◈。A股全面增量博弈的时间可能提前◈ღ◈◈。
从牛市的“三块拼图”视角看◈ღ◈◈，增量资金持续流入A股◈ღ◈◈，基本面的周期性改善◈ღ◈◈，都可能随着时间的推移到来◈ღ◈◈。而长周期◈ღ◈◈、大波段的乐观预期◈ღ◈◈，恰恰就是过去半年边际变化最快的因素◈ღ◈◈。中国竞争优势的认知不断强化◈ღ◈◈，中国体系出海趋势已成梦泽罗拉◈ღ◈◈，这都是强化“中国战略机遇期”叙事的因素◈ღ◈◈，构成A股“牛市氛围”不断强化的基础◈ღ◈◈。
接下来◈ღ◈◈，短期行情不止于“高切低”◈ღ◈◈，低估值板块股价高弹性◈ღ◈◈，是叠加了“反内卷”和雅鲁藏布江下游水电站催化◈ღ◈◈。“反内卷”本身是供需格局改善的主线逻辑◈ღ◈◈。而水电站重大工程◈ღ◈◈，是中国战略机遇期和中国领先叙事的印证◈ღ◈◈。所以◈ღ◈◈，顺周期低估值演绎成了高弹性主题太阳成集团tyc9728◈ღ◈◈。高切低行情是市场突破后◈ღ◈◈，市场寻找牛市结构主线的过渡阶段◈ღ◈◈。强势市场中梦泽罗拉◈ღ◈◈，可以在结构轮动中◈ღ◈◈，等待主线明确◈ღ◈◈。
配置方面◈ღ◈◈，短期结构轮动中太阳成集团tyc9728◈ღ◈◈，科创已是相对滞涨的方向◈ღ◈◈，短期可能有修复行情太阳成集团tyc9728◈ღ◈◈。主线行情休整阶段◈ღ◈◈，非银金融和是中期机会明确的方向◈ღ◈◈，短期值得坚守◈ღ◈◈。
当前交易性资金热度仍在◈ღ◈◈、政策窗口期临近下◈ღ◈◈，市场或仍偏强运行◈ღ◈◈，底部升高◈ღ◈◈，高位拉锯◈ღ◈◈，局部高活跃度仍为基准情形◈ღ◈◈。
向后看◈ღ◈◈，中期A股偏强的逻辑支撑仍在◈ღ◈◈。一方面◈ღ◈◈，交易层面梦泽罗拉◈ღ◈◈，以站上20日均线个股占比梦泽罗拉太阳成集团tyc9728◈ღ◈◈、腾落指数等衡量的市场赚钱效应上周有所回落◈ღ◈◈，反映市场波动加剧◈ღ◈◈、行业轮动加速◈ღ◈◈，这与行业估值分化系数近期的回落相呼应◈ღ◈◈，低位板块补涨◈ღ◈◈、轮动加快是市场寻找主线的过渡阶段的标志◈ღ◈◈，短期来看市场热度上升最快的阶段或已过去◈ღ◈◈，进入波动率放大的新平台期◈ღ◈◈。
另一方面太阳成集团tyc9728◈ღ◈◈，“反内卷”则提供了A股偏强的中期逻辑◈ღ◈◈，中游材料及制造板块供需格局改善预期增强◈ღ◈◈，ROE回升有了切实支撑◈ღ◈◈，尽管2025年下半年名义增长较上半年或偏弱◈ღ◈◈，但“反内卷”提供了基本面远期乐观信号◈ღ◈◈。
中期来看◈ღ◈◈，“反内卷”切实为A股带来ROE回升预期◈ღ◈◈，政策周期转向积极◈ღ◈◈、地产周期逐步筑底企稳◈ღ◈◈、增量资金有支撑等估值修复逻辑仍在◈ღ◈◈。
配置上◈ღ◈◈，关注航空装备◈ღ◈◈、风电◈ღ◈◈、游戏◈ღ◈◈、机器人◈ღ◈◈、数字经济等有补涨空间的品种以及有中期逻辑的“反内卷”品种◈ღ◈◈，如部分化工品◈ღ◈◈、电池◈ღ◈◈。战略上◈ღ◈◈，继续超配大金融梦泽罗拉◈ღ◈◈、创新药◈ღ◈◈、军工◈ღ◈◈。澳门太阳集团网站太阳集团app旧版下载安卓版◈ღ◈◈，澳门太阳集团网站入口◈ღ◈◈，澳门太阳集团◈ღ◈◈，太阳集团游戏城新版◈ღ◈◈，太阳集团app新版下载苹果版◈ღ◈◈，
